De recente hype die is ontketend rond artificial intelligence (AI) heeft alles te maken met het succes van de bot ChatGPT, die in november 2022 werd gelanceerd. Sindsdien is ook op de beurs de belangstelling toegenomen voor bedrijven die relevant zijn voor de ontwikkeling van kunstmatige intelligentie.

Jay Jacobs, hoofd voor thematische beleggingsfondsen in de VS bij vermogensbeheerder BlackRock, geeft aan dat toepassingen van artificial intelligence dichter consumenten zijn gekomen. “Nu we AI-toepassingen hebben die gericht zijn op de consument en die massaal worden gebruikt, is duidelijk geworden hoeveel invloed kunstmatige intelligentie uitoefent op ons dagelijks leven”, aldus Jacobs.

CEO Sylvia Jablonski van Defiance ETF’s, een bedrijf dat zich richt op thematische ETF’s, geeft aan dat de belangstelling voor beleggen in artificial intelligence fors in toegenomen.

Dit leidt inmiddels tot een ware hype op de beurs. Alleen al het noemen van de term AI kan de beurskoers van een bedrijf opjagen. Afgelopen week kondigde C3.ai, een leverancier van AI-software, aan dat het ChatGPT zou opnemen in zijn productaanbod voor ondernemingen. Dat leverde een koersstijging van 35 procent op.

Bij thematisch beleggen wordt rekening gehouden met de fase waarin een technologie zich bevindt, met behulp van de zogenoemde S-curve, geeft Jacobs van BlackRock aan.

Er zijn vijf stadia in deze groeicyclus: vernieuwing, vroege gebruikers, vroege meerderheid, late meerderheid en ten slotte de achterblijvers.

Ondanks de recente ophef zit artificial intelligence volgens Jacobs nog grotendeels in de fase van vernieuwing en vroege gebruikers, wat betekent dat er nog 80 procent tot 85 procent van de markt beschikbaar is in termen van groeimogelijkheden

Jacobs geeft aan dat beleggers in de fase van vroege adoptie weliswaar een hoger rendement kunnen behalen, maar de risico's zijn ook groot. Zo zijn er nog tal van vragen rond de regulering van nieuwe toepassingen van artificial intelligence. Beleidsmakers zouden kunnen beïnvloeden hoe de technologie al dan niet kan worden gebruikt.

Jablonski wijst erop dat innovatieve technologie in de beginfase altijd duur is en tijd nodig heeft om zich te ontwikkelen. Economische omstandigheden zoals hogere rentes en een recessie zouden de groei van sommige kleinere bedrijven in de weg kunnen staan.

Beleggers die zich richten op innovatieve technologie moeten rekening houden met een beleggingshorizon van minimaal vijf jaar en bereid zijn een hoge mate van beweeglijkheid te accepteren van de aandelen waar ze in beleggen, aldus Jablonski.

Beleggen in artificial intelligence

Laat je niet misleiden door het eenvoudige acroniem van twee letters: AI. Beleggers die geld in deze sector willen steken, krijgen te maken met een reeks van subsectoren.

De Defiance Quantum ETF (QTUM) van Jablonski's bedrijf, gelanceerd in 2018, is een mandje van meer dan 70 aandelen die vier grote sectoren dekken die AI-functies ondersteunen. Het is een compilatie van bedrijven die wereldwijd bezig zijn met deze technologie. Het gaat zowel om aandelen van kleine bedrijven als om techreuzen zoals Microsoft en Nvidia.

Wat volgens Jablonski uniek is aan haar fonds is de zware focus op quantum computing technologie. Dat onderdeel heeft een weging van ruim 40 procent in het fonds.

Dit aspect is een integraal onderdeel van de ontwikkeling van artificial intelligence, omdat de ontwikkeling van quantumcomputers het mogelijk maakt mogelijk maakt om complexe stukken informatie met superhoge snelheden te verwerken. Deze technologie bevindt zich overigens nog in een experimenteel stadium.

Aandelen van de ETF in deze categorie zijn onder meer: Asustek Computer, Mediatek Inc, Toshiba Corp. Mitsubishi Elec., Renesas Electronic, Nippon Tel&tel, Ntt Data Corp., Abb Ltd., Airbus Group Se, Booz Allen Hamilton Hldg, Blackberry Ltd., Honeywell Intl Inc., Hewlett Packard Enterprise Co Com., International Business Machs Com. (IBM), Infineon Technologies, Intel Corp., Ionq Inc., Lockheed Martin Corp., Microchip Technology Inc., MKS Instruments Inc., Northrop Grumman Corp., Nokia Corp., Nve Corp., Orange, Rigetti Computing Inc., Raytheon Technologies Corp., Stmicroelectronics NV en Wipro Ltd.

De op een na grootste subsector is machine learning, goed voor 21 procent van het fonds. Dit is een toepassing van AI waarmee een computer kan leren van grote historische datasets. Dit maakt AI nauwkeuriger in het voorspellen van uitkomsten zonder dat er extra programmeerinstructies moeten worden gegeven.

Aandelen van de ETF in deze categorie zijn onder meer: Hitachi, Accenture Plc Ireland, Analog Devices Inc., ASML Holding Nv, Alphabet Inc., Kla Corp., Lam Research Corp., National Instrs Corp., NXP Semiconductors NV, ON Semiconductor Corp., Onto Innovation Inc., Reply Spa, Taiwan Semiconductor Mfg Ltd., Texas Instrs Inc.

Het volgende subonderdeel is AI chips, dat ruim 14 procent van het fonds uitmaakt. Chips vormen het hardware-element van deze technologie, aldus Jablonski. De chiptechnologie voor kunstmatige intelligentie verschilt van die voor traditionele computers, omdat het veelal gaat om complexere computerchips.

Aandelen van de ETF in deze categorie zijn onder meer: Fujitsu, Ambarella Inc., Advanced Micro Devices Inc., Elastic NV, Lattice Semiconductor Corp., Marvell Technology Inc., Nvidia Corporation, Splunk Inc., Synaptics Inc., en Tower Semiconductor Ltd.

De andere subsector van het fonds zijn GPU en andere hardware. Deze hardware, voornamelijk de grafische verwerkingseenheden, is de apparatuur die in traditionele computers wordt gebruikt, maar is geavanceerd genoeg om artificial intelligence te ondersteunen. Dit is goed voor 13 procent van het fonds.

Aandelen van de ETF in deze categorie zijn onder meer: Alchip Technologies, Jsr Corp., Applied Matls Inc., Alibaba Group Hldg Ltd., Microsoft Corp., Qualcomm Inc., Synopsys Inc., and Teradyne Inc.

Tot slot zijn er big data en cloud computing, die goed zijn voor bijna 11 procent van het fonds. Hoewel big data voor verschillende technologieën wordt gebruikt, stelt het AI in staat om met enorme datasets te werken in zijn machine-learningproces. Hierdoor kan het patronen identificeren voor voorspellende modellen.

Aandelen van de ETF in deze categorie zijn onder meer: Nec Corp., Alteryx Inc., Baidu Inc., Cadence Design System Inc., Cirrus Logic Inc., Juniper Networks Inc. en Micron Technology Inc.

Jacobs van BlackRock, die de in 2018 geïntroduceerde iShares Robotics and Artificial Intelligence Multisector ETF beheert, geeft aan dat dit fonds is onderverdeeld in drie grote categorieën: softwareontwikkelaars, makers van hardware-elementen maken zoals de chips en GPU's en het robotica-element. In het laatste geval gaat het onder meer om visuele toepassingen voor robotica. Jacobs merkte op dat de derde categorie uniek is voor dit fonds.

"Het idee is dat AI en robotica elkaar echt aanvullen", zei Jacobs. "Ik zou zeggen dat robots het lichaam van de machine zijn. Kunstmatige intelligentie is de geest van de machine. En hoewel ze in sommige gevallen hun eigen markten hebben waarop ze worden toegepast, zijn ze echt het krachtigst als ze worden samengevoegd."

De tien grootste posities van het fonds zijn: Meitu Inc., IQIYI Inc., Hello Group Inc., Spotify Technology SA, Sumo Logic Inc., Meta Platforms Inc., Kingsoft Cloud Holdings Ltd., MicroStrategy Inc., Baidu Inc. en CEVA, Inc.

De algemene beleggingswijsheid is dat een grotere marktwaarde betekent dat een bedrijf een meer gevestigde positie heeft, met relatief minder risico. Dat gaat ook gepaard met tragere groei en minder rendement, aldus Jacobs.

Het meest waardevolle onderdeel van kunstmatige intelligentie is echter de data die wordt verwerkt. Daarom is de software slechts zo goed als de gegevens waarmee AI-modellen worden gevoed. Grotere bedrijven hebben vaak toegang tot tonnen aan data. Dit betekent dat zoekmachines en socialmediabedrijven een voordeel hebben vanwege de gegevens die ze al hebben verzameld, aldus Jacobs.

Als beleggers op zoek zijn naar een minder risicovolle, meer gebruikelijke benadering, kunnen ze zich wenden tot de populaire keuzes in aandelen.

TipRanks, een financiële technologiewebsite die artificial intelligence gebruikt om financiële gegevens te analyseren, heeft een lijst gemaakt voor wat zij beschouwen als de beste AI-aandelen. De lijst legt de nadruk op bedrijven die forse investeringen doen in artificial intelligence en populair zijn onder beleggers en analisten, zegt Gilan Miller-Gertz, de hoofdredacteur van het platform.

TipRanks' lijst van negen van de beste AI-aandelen bevat veel grote bedrijven. Van de lijst hebben de volgende zes een sterke koopaanbeveling van analisten. Het gaat om NVIDIA, Amazon, Alphabet/Google, Meta, Apple en Microsoft.

Lees meer over kunstmatige intelligentie: